☀️逆变器简评（东吴）
此项美国起草的禁止外国逆变器进口，主要是担心通信及电力干扰的问题。但包含阳光之内的中国逆变器公司的光伏或储能逆变器产品内不含任何通信设备，且EMS等很多元器件均采购自海外。
此项文件仍在起草中，在美国文件起草到落地的时间较长，且内容有很大变动的可能性。美国实际自有逆变器产能仅占26年需求的10-20%，自供比例非常低，且技术水平远落后与中国企业，后续很可能仍会以不同方式引入海外逆变器，直接全部切断的可能性极低。
以26年来看，阳光 光伏逆变器美国出货占比约5-8%，储能系统美国占比约18-22%，今日股价大跌是情绪过度反映，实际经营情况不受影响；海博美国储能刚接订单，26年收入占比低于5%；德业为美国经销商贴牌，收入占比约3%；锦浪、固德威目前美国收入几乎为0；宁德仅为美国供电池包，PCS环节为客户自产，且美国占比较低 又有技术授权模式对冲，实际无影响。