近期我们跟踪了立讯最新动态。公司算力业务进展和布局好于预期，大客户高端光模块业务8月正式启动量产，据了解已经锁定了未来两年电光芯片、光学器件和电路板等重要物料，相信从后续公司预付账款和存货能看出端倪，且26-28年自动化产线规划规模可观，潜在更多客户导入和明后年业绩大幅释放值得期待。另外，公司电连接技术是全球领导厂商，今年已经在主要头部厂商放量，明后年在CPC和背板业务推进下业绩弹性可观。后续电源和液冷业务进展亦可重点关注。另外，公司苹果业务凭借自身alpha亦将稳健增长，且在OAI等端侧新品有潜在弹性。公司下半年加速，明后年业绩大幅增长值得期待，当前低估价值凸显，坚定首推！招商电子鄢凡18601150178
