海外燃料电池大涨，关注数据中心应用扩散 -20260701
6月30日 大涨21%， 涨10%， 涨7.4%，巴拉德 涨4.3%
近期FCEL拿到380MW数据中心订单，及美国EXIM贷款支持；BLDP收购英国下游大型企业，深入布局数据中心；龙头BE也有订单持续落地。我们观察，燃料电池在数据中心的应用有扩散的趋势，且SOFC/MCFC等多种技术路径百花齐放，氢燃料电池也开始应用
除了与往复式燃气机都有的部署快、调峰方便、环保简单之外，燃料电池还有着模块化的突出特点，可以按照下游客户的需求进行灵活的搭配。到2030年，全球数据中心新增燃料电池供电有望达到11GW
我们继续看好燃料电池产业链标的，推荐潍柴动力 （其SOFC技术路径成本有优势）、德昌电 （SOFC核心零部件，北美有产能），新增推荐奥福科技 （SOFC丙烷重整器）
我们近期与Ceres、德昌、潍柴等都有沟通，欢迎交流