水晶光电：康宁等头部光学公司的核心朋友圈，ai光互联时代大有可为👏，继续坚定看好水晶光电[拳头][拳头]
💥HDD光存储进展超预期：市场29年三家头部客户单季度总需求2亿片/季度，市场规模超过8亿片/年，随着工艺段覆盖，水晶工序价值量有望从1美金达到3-5美金，整体对应最高40亿美金的市场。公司HDD 6月已经小批量出货，客户覆盖Top3客户中的2家，27年上半年完成kk级出货，下半年完成10kk级，28年大规模放量。水晶假设占市场的30%份额，20%净利率即10亿利润，对应200-300亿市值。
🆙光互联能力覆盖可插拔无源到玻璃基板&玻璃桥：滤片、硅透镜、棱镜已经获得头部客户需求，Q3量产，今年小千万，明年小几亿。玻璃桥26年1月便已经与康宁完成技术规格对接，目前处于送样阶段，近期康宁就会到厂验证进度。在高难度的光器件领域，公司凭借镀膜、光学设计、微纳光学和自动化工艺开发等能力，凭借在 A 客户建立的稳定大批量量产经验，预计将持续导入头部通信客户。
🌹基本面稳固：公司全年营收接近10-30%增长的中上区间，Q2预计双位数增长。成长性方面，27年开始可插拔模块滤片、硅透镜以及HDD进入放量元年，28年V型槽、玻璃基板、玻璃桥等前沿技术落地，看好水晶在AI时代的核心战略卡位和技术/客户优势，千亿可期！
风险提示：行业需求不及预期
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