5月25日复盘笔记：芯片/电力/光通信/PCB/玻纤/数据中心电源/MLCC/机器人/煤炭等
一、重磅财经信息
①华为发表半导体韬定律。
②报道称美伊已就全面开放霍尔木兹海峡达成一致。
二、大盘表现
沪指涨0.96%，深成指涨1.66%，创业板指涨2.1%，科创50涨5.88%。
沪深两市成交额3.21万亿，较上一个交易日放量3024亿。
三、强势板块和个股分析
备注：只列举了部分涨停板
芯片
华为正式发表”韬（τ）定律”，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。
涨停板：华虹公司、甬矽电子、通富、长电、晶方科技、华天、雅克科技、新洁能、百傲化学、东芯股份、商络电子、万盛股份、冠石科技、百合花、狮头股份、新亚制程、恒林股份、华兴源创、江苏神通、三佳科技、木林森
其他强势股：中芯、华大九天、盛美上海、寒武
电力
据多个国家的气象机构研判，2026年可能发生较强的厄尔尼诺现象。受此影响，今年夏季全国最高用电负荷预计将大幅增长。发改委表示，综合研判，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。
涨停板：京能电力、长源电力、华能蒙电、华电辽能、电投绿能、华电能源、广西能源、郴电国际
其他强势股：豫能控股、晋控电力、龙源电力、上海电力
光通信
根据LightCounting预测，100G及以上可插拔光模块市场规模将从2025年近200亿美元增至2030年超500亿美元，2030年CPO市场规模有望达100亿美元。
涨停板：剑桥、华工、华盛昌、博杰股份、金时科技、科瑞技、秋田微、快克智
其他强势股：罗博特、天孚、仕佳
PCB
摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架的物料清单拆解显示，PCB成为价值增幅最显著的下游零部件，较上一代GB300机架大涨233%，从约3.5万美元跃升至约11.7万美元。
涨停板：鹏鼎控股、博敏电子、光华科技、宝鼎科技、莲花控股
其他强势股：深南电路、铜冠铜箔、沪电股份、生益科技
玻纤
2025年初至2026年4月，电子布价格涨幅与盈利弹性明显，据卓创资讯数据，今年以来电子布7628型号历经4轮提价，累计提价2.2元/米至6.5元/米。高端电子布低介电二代（AI专用）报价160元/米，较年初翻倍。
涨停板：宏和科技、长海股份
其他强势股：国际复材、中材科技、山东玻纤
数据中心电源
英伟达已明确SST为800VDC技术的终极解决方案。机构测算，一套负载率90%的2.5MW SST系统每年可节省59.13万度电，占地面积不到传统UPS供电链路的50%，北美数据中心对SST的需求已趋于迫切。
涨停板：麦格米特、泰永长征
其他强势股：新雷能、中恒电气、雄韬股份、东方电子
MLCC
①摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，VR200每机架MLCC内容约为4300美元，而GB300仅约1500美元，增长182%。新引入的BlueField和ConnectX模块也带来了额外的MLCC需求。
②机构预测，到2030年，服务器领域MLCC出货量占全球市场的比例将从2026年的2%提升至5%-10%，市场规模占比将达到20%-30%，年均复合增速约40%，行业成长空间极为广阔。
涨停板：风华高科、双星新材、王子新材
其他强势股：昀冢科技、国瓷材料、火炬电子
机器人
随着特斯拉ModelS/X在加州弗里蒙特工厂下线，这两款车型正式退役。这里的ModelS/X生产线将在4个月内完成拆除与重构，转型为特斯拉人形机器人专用生产线，规划年产能达100万台。
涨停板：岱美股份、龙溪股份、华丽家族、泰坦股份、兴业科技、华瑞股份
煤炭/智慧矿山
早盘焦炭、焦煤期货涨停。煤炭矿事故。
涨停板：盘江股份、平煤股份、梅安森、云鼎科技、山东矿机
其他强势股：潞安环能、郑州煤电、山西焦煤
白酒
机构：随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望逐渐恢复。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，行业出清方向明确，底部愈发清晰。
涨停板：金徽酒、皇台酒业
其他强势股：金种子酒、迎驾贡酒
超硬材料
金刚石铜复合材料近期在郑州超算中心实现规模化应用，并使得芯片模组传热能力提升80%，芯片性能提升10%，温度下降5℃。
涨停板：黄河旋风
其他强势股：四方达、力量钻石