中天: 重视光纤板块国内外ai订单占比提升趋势
🌹事件点评: 公司公告中标数据中心用MPO光纤跳线及其配件约15.18亿元（含税），我们点评如下:
☀️国内云厂需求爆发，光纤趋势延续。本次云厂招采规模比往年大幅提升，我们预计今年国内数通总需求有等效四千万芯公里以上。本次公司公告中标某厂商规模达到15.18亿元，将在未来一年进行交付。我们预计公司凭借棒线缆一体化的优势，在本次招采中份额较高。
☀️北美市场快速增长，国内厂商争相填充份额。从光模块和历史数据参考，北美光纤市场需求25-27年有望达到1/2/4亿芯公里，且28年增长趋势更加明确。美国本土的康宁已经与meta，和aws Oracle等签订长达数年的订单。但增长趋势看，美国康宁从今年开始自身产能已经难以满足本土，本土缺口有望逐步拉大到30%-50%。因此近期我们看到国内厂商都在密集跟北美客户对接并有望达成长期合作。
【国泰海通通信】余伟民/王彦龙/黎明聪 18819251936/董伟康