【广发机械】冰轮环境大涨点评20260527
。全球热管理技术与解决方案领军企业摩丁制造 (MOD)昨夜宣布，已与某家战略数据中心客户签署了一项具有里程碑意义的长期产能协议（LTA），自2027年至2029年保证向该战略客户供应总价值超过40亿美元的前沿Airedale数据中心制冷产品。类似于燃气轮机，数据中心客户已看到冷水机组供应紧缺现象，并普遍开始锁定未来几年的产能。
。公司1-4月共签约aidc订单10亿左右，且陆续接到多个客户的框架合同需求，我们判断按照客户框架需求意向，公司至少未来三年产能将完全被锁定。计划北美产能要扩张到50亿左右，相比此前的指引有所上调，叠加国内产能，我们认为公司未来aidc冷水机组有望增加至70-80亿。
，基本面并无变化，主要系短期内涨幅较大、资金面变化影响，我们认为公司中期600-700亿市值目标清晰，详细的估值空间测算资料欢迎索取。
孙柏阳/汪家豪/黄晓萍