【长江电新】钧达股份推荐更新：卫星密集发射期来临，CPI膜投产在即
1、钧达今日有所调整，我们认为主要是资金层面原因。公司处于主业+商业航天向好趋势共振阶段，主业Q2起土耳其出片利润逐季改善；商业航天层面，国内承接上海太空算力产业生态伙伴卫星需求，卡位优势明确；CPI膜投产在即，今年有望实现小批量供货。
2、卫星层面，上海太空算力产业生态伙伴总体规模1000颗，钧达股份为核心参与方，在其中角色为太空能源-卫星制造-星座运营；巡天卫星发射进入了今年的密集发射期，之前与之江实验室签署的10-20颗算力星，6月首颗，近期亦中标伏羲气象星采购项目。
3、能源系统层面，上饶钧达航天一期CPI膜产能预计6月投产，投产后将给北美送样，今年有望实现海外客户小批量供货。
4、估值层面，按照远期份额考虑CPI膜以及钙钛矿价值量，对应公司可达千亿以上利润空间。继续重点推荐！