📈📈🛫🛫【华创计算机】豆包收费+美总统访华+美股节内大涨——5月国产算力（CPU+GPU+超节点）强化主线逻辑 20260506
事件：豆包包年计划：AppStore 页面近日出现付费版。从标准到专业，包年费用由 688~5088元， PPT 生成、数据分析、影视制作等。
1️⃣ CPU 涨价与配比提升，新景气。Token 爆发，AI 从单次推理进化为持续工作流，CPU与GPU配比从 1:8-12 逆转至 1:1甚至更高，需求指数级爆发。
💰 核心龙头：
1）中国长城国产ARM龙头，享受飞腾成长红利
2）龙芯中科自主可控稀缺，国产特种双轮驱动
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2️⃣ GPU 长期缺芯强化主线回归。上周五，寒武涨停，破 250828 高点，我们认为，在 25&26Q1 结束且特朗普访华窗口期，国产算力将延续4月行情。
📈 核心龙头：
1）【寒武*】国产 GPU 龙头，业绩爆发+全栈自研
2）海光国产 CPU+DCU 唯一，生态壁垒高
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3️⃣ 超节点：国产算力核心主线之一。通过单机柜内数 AI 加速卡 Scale-Up，以系统级架构弥补单卡性能差距，支撑万亿参数大模型的训推需求。
[礼物] 核心龙头
1）中科曙光超算/智算中心龙头，液冷PUE<1.1
2）紫光股份新华三为交换机龙头，网络+算力
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☎️ 华创计算机 吴鸣远/周楚薇 15322015709/祝小茜