🌟天风机械｜半导体设备：事件催化与产业进展共振，迎接5000亿资本开支0520
4月底以来我们持续看好半导体设备行情，重点推荐弹性较大的微导纳米，今日顺利突破历史新高！持续坚定看好半导体设备板块～
制程设备：北方、中微、拓荆科技、华海清、迈为、微导纳米、芯源微、德龙激光
检测设备：长川、中科飞测、华峰测控、精测电子、精智达、金海通、骄成超声
零部件：恒运昌、英杰电气、新莱应材
设备环节重点推荐微导纳米：
。Q1半导体设备新签订单超10亿元（25年平均单季度不足5亿元，同比翻倍以上），Q2-4仍将有cx/cc大规模订单下达。
。据我们此前交流，存储领域已验证成熟的机台今年开始规模导入逻辑客户，南方客户预计年底至明年有大规模放量。预计今年逻辑&封装均有望实现2～3倍增长，明年增速同样可观。
预计全年半导体设备订单有望达到40-50e区间（此前预期35-40e），其中存储占比约70%-80%（30-35e）；逻辑+封装10-15e。27年预计存储仍将大幅增长，逻辑翻倍增长，乐观可展望至70-80e订单区间。叠加光伏出海/太空光伏/钙钛矿+固态电池有望重估，坚定持续推荐，看到800亿市值！
此外同时看好存储【SDBG设备】&刻蚀/薄膜沉积关键零部件【射频电源】：
德龙激光CIBF交流表示，存储SDBG激光隐切设备订单有望上修。SDBG唯一进cc/cx标的，单机价值1-2kw，单机产能8000片；锂电目前已经接到去年全年订单量，贝林新品300W皮秒超快激光器用于头部客户；TGV激光已配合H客户开发第二代设备。
刻蚀/薄膜设备客户全年订单高增，先进制程所需射频电源量价齐升，4月射频电源订单亮眼。按短期5000亿/中期8000亿中国半导体设备市场空间，仅计算刻蚀&薄膜沉积，射频电源市场空间分别为200/300亿元。当前国产化率为15-20%，头部公司众多项目在研，预计后续国产化率提升速度将显著加快。
恒运昌半导体设备零部件等离子体射频电源系统新股，为中芯/拓荆/微导等核心供应商。
英杰电气半导体电源已进入刻蚀/薄膜沉积关键制程，射频匹配器实现量产并批量供货。Q1半导体订单达1.9e/+39%，仅4月接单1e+/累计+60%。