🔺GEV Q1业绩超预期+上修指引有望推高AI配电行情，26Q1电网新签订单翻倍需求持续高景气，设备交期延长供需偏紧仍延续
【中信建投电新· 电力设备】
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【观点】
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【出海核心标的】
➤【北美链】思源电气(美国+高压)；金盘科技(美国+AIDC)；伊戈尔(美国+AIDC)；神马电力(美国+高压)等
➤【非美外溢链】特变电工(中东规模大)；华明装备(中东设厂)；特锐德；
➤【高压资产重估链】国电南瑞(规模化出海)；平高电气(中电装出海)；中国西电(中电装出海)；
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中信建投电新团队 郑博元/朱玥/雷云泽