【国金电新】工控板块推荐更新：复苏预期持续强化，业绩开始进入兑现期[庆祝]260702
☀️事件:1）6月制造业PMI回升；2）企业6月订单持续高增；3）雷赛智能半年报业绩预告亮眼。
制造业PMI为50.3%，回升0.3pct，分项看：①生产指数51.4%，回升0.2pct；②新订单指数51.2%，回升1.3pct；③P新出口订单指数50.1%，回升1.5pct。
头部工控公司订单同比+30-50%，半导体、3c、智慧物流、储能、锂电等需求旺盛，消费类行业有所回暖。
中值计算，Q2营收同比+45%，归母同比+88%，扣除股份支付归母同比+144%，主要系：①下游需求复苏，半导体等新兴领域取得突破；②高端行业与高端客户占比提升，毛利率水平保持稳定；③机器人、光模块设备取得突破。
此前我们强调，若企业交付问题解决，Q2收入利润开始释放，市场对于行业复苏的信心将得到强化，板块有望迎新一波行情。展望下半年，AI驱动的全球制造业复苏将逐步扩散，工控企业订单高增可期。
🧧投资建议：工控行业复苏预期持续强化，Q2开始兑现利润；各家公司机器人进展顺利，后续机器人板块有望迎多重催化（特斯拉V3发布、国内整机厂陆续上市），相关标的前期回调充分、当前配置性价比突出，建议关注 汇川技术、信捷电气、雷赛智能、伟创电气等。
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