【国金电子丁彦文】被动元件调整点评再更新-260630
📍MLCC：1）关于今天市场在传的涨价信息：村田价格还没有动，有重要利好信息，有望在8-9月加速减产/转产消费电子去做AI，太诱在5月就有计划后续会退出/减少消电市场，境外原厂的转产有望进一步外溢订单；2）涨幅上修形成市场共识需要发函，核心是7月涨价信息更密集，胜率更高，仍需最先关注三星涨价函（产业口径就在近期）；3）风华严重异动短暂影响不改产业趋势，关于市场对于中低容的分歧：首先下游客户目前开始拉货，进一步会消化现货库存和渠道库存，其次境外厂商的退出或带来实质需求增加非仅仅炒货，涨价持续性或拉长。
📍电感/钽电容：钽电容今日小幅调整，产业无利空，海外自25H2以来多次调价，近期松下有望启动新一轮涨价。AI TLVR下半年缺货涨价是必然，目前已经供不应求。传统下游预计Q3启动二轮涨价。
📍晶振：6.30今日泰晶发布涨价函，自7.1起，新签订单及未发货订单，各品类调价区间幅度10-30%。晶振传统下游产品涨价+光模块晶振紧缺涨价/加速国产供应商导入。
国金电子 樊志远/丁彦文