【申万TMT】小接口，大增量：把握MPO等光连接器机遇——光连接系列深度之二
🧧AI算力集群持续扩张，光互联升级正在带动连接器价值重估。光连接器不再只是低价值接口件，而是影响链路插损、可靠性、可维护性和部署效率的关键部件。
【报告亮点】
系统梳理MPO/MTP、VSFF、Shuffle Box、FAU/MPC/GlassBridge等产品和技术路线，并进一步拆解光连接器产业链及重点公司。
【核心结论】
短中期看，800G/1.6T可插拔仍是最确定的放量主线，MPO/MTP、VSFF、Shuffle Box率先受益，分别对应高密度布线、前面板密度提升和光纤管理复杂度提升。
中长期看，CPO/NPO/OIO将推动光连接向近芯片级、封装级演进，FAU、MPC、GlassBridge等方案仍在并行验证。
建议围绕”确定性放量+技术路线弹性”两条主线把握机会。
☎️6月30日周二晚7:30带PPT详细汇报
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