【国泰海通电新徐强团队】旭光电子情况更新
我们认为公司今天股价调整系风险提示公告导致的资金行为，我们继续坚定推荐对日替代+AI需求爆发双击下旭光电子的投资机会：
氧化钇是粉体烧结制成基板的必需烧结助剂，目前受到中日关系影响出口管控受限，龙头日本京瓷+德山已经减产约30%，部分小型企业已经停产，陶瓷基板的价格正在快速上涨，预计年内至少30%以上涨幅；
光模块、芯片封装、高端的半导体设备中均会用到陶瓷材料，以光模块为例，目前1.6T光膜快陶瓷材料的平均价格为340元，按26年下半年2500万出货算市场为85亿元，但明年出货1亿+对应340亿+市场，这还仅是未考虑涨价的情况，明年会是AI陶瓷材料需求爆发的一年；
公司开发了整套高速绿通设备检测系统，设备采集的数据将上传至交通部路网中心，作为国家向高速公路运营方补贴绿通减免过路费的依据；单套绿通检测系统价值约200万元，单套设备含2个公司制造的X射线管及配套装置，每个价值约十几万元，属于耗材类部件，更换周期为1-2年，落地后年均将贡献5亿+利润；
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