【中信电子】再次强CALL功率器件：扬杰发涨价函，二轮涨价趋势确立，AI电源增量空间广阔
各位领导好，今日，如我们上周四上午所提示的，中低压器件6月起确认迎来二轮涨价且有望持续到2027年，建议关注低位板块的涨价+AI电源叙事增强机会，强推扬杰科技、新洁能、士兰微，整体看50%+空间
我们，其中超额顺价（扣除成本提升）10%~30%，功率板块整体公司具备低估值优势。
，功率的AI敞口有望提升至15-20%水平。本质是数据中心功率增长+800V/SST等新架构演进对功率器件需求的爆发式拉动，我们测算当前单AI机柜服务器功率器件价值量约为7~8万元水平（单GW约3-5亿人民币），预计至2030年随碳化硅、GaN等渗透加速有望实现10亿元/GW的三倍单位价值量提升。从市场规模来看，。
强推扬杰科技（中低压龙头）、新洁能（AI布局积极+补齐SiC），关注士兰微（IDM龙头产能满载+OCS/硅光新布局）、芯联集成（硅光、锗硅、DRMOS布局打开天花板）、东微半导（AI高敞口）
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