重视氮化铝陶瓷基板❗️ 20260621
氮化铝陶瓷基板：AI需求高增+海外同行供给受限，价格上涨。需求端，1.6T光模块今年拉动氮化铝陶瓷基板400吨，AI服务器配套散热拉动700吨，整体在1100吨需求，28年需求有望接近3000吨；供给端，，导致全球供应大幅收缩，订单已排到2028年，而国内新建产线爬坡需要2年时间，交货周期半年以上，京瓷和中瓷位列行业前二。国内相关氮化铝陶瓷基板、粉体公司中瓷电子、旭光电子、国瓷材料、金博股份，国外粉体厂商日本德山不主动扩产，维持供不应求状态，德山原有订单交付周期12周，现在拉长至24周以上。通信级氮化铝粉体去年价格20万出头/吨，今年上涨至28万-32万元/吨，涨幅明显。