MLCC：在我们与Jay/Kanemoto/Jay的网络研讨会上，未涉及关于太阳诱电的提问，因投资者仍在等待其执行落地，但鉴于其较高贝塔值，该股仍被纳入MLCC投资组合篮子；而 TDK作为多元化标的，对MLCC的敏感度较低。部分投资者质疑，当前备受青睐的村田和SEMCO是否已充分定价潜在利好–我们认为这可能是IT类MLCC的价格上涨，首先由分销商发起，随后由华新科跟进。我们的MLCC核心论点聚焦于 AI电源MLCC驱动的产品组合升级，而非传统涨价逻辑，因为Kanemoto预计龙头村田将实现年均20-30%的连续ASP增长。此外，我们还收到关于ABF载板定价的提问；Jerry不确定定价龙头欣兴电子今年是否会实施额外提价，但认为鉴于供应短缺加剧，FY27可能迎来更大涨幅，相较FY26的30-40%涨幅更为显著。下一轮ABF价格谈判预计将在9月/10月进行。
