🌹FAB+大硅片：底部半导体细分环节
[礼物]FAB半导体产业链产值核心瓶颈
大硅片：半导体材料最大占比30-35%+
[礼物]竞争格局：壁垒高，门槛高，竞争格局良好
国产替代最确定环节
[礼物]涨价即将开始~获利加速改善
全球TOP10主要代工均展望2季度环比增长+获利能力改善
[礼物]股价~2025年年底水平~半导体整体分位的20%，全球的10%
🌹主要公司
中芯：先进制程国内唯一+成熟最大+先进封装加速+硅光布局
华虹宏力：国内成熟制程最佳+存储+PMIC+功率
晶合集成：全球最大驱动芯片代工+积极PMIC+模拟+存储CBA
其他FAB：燕东微/芯联集成/卓胜/士兰微等
大硅片：沪硅~大基金减持完成
12寸+8寸龙头+SOI+POI
西安奕材：全12寸主力
立昂微：重掺龙头+器件一体化
有研硅：8寸+SOI即将突破+12寸房间+硅部件加速放量（TEL/台积电等）
其他：上海合晶/神功股份/TCL中环等。