【天风电子】AI的尽头是电力效率，模拟功率周期共振主升浪
🌟根据台达董事长表示，生成式 AI 快速发展带动全球数据中心建设潮，市场预估至 2028 年全球将新增约 44GW 电力需求，然而电网新增的供电能力仅25GW，电力缺口高达40%。
🌟未来 AI 机柜功率已朝 600kW 甚至更高规格发展，SST相较传统变压器转换效率可达 98.5%，并可直接将高压电力转换为资料中心所需的 800V 直流架构，目前台达相关方案已进入美国客户验证阶段。
🌟AI服务器单机功率密度跃升了6至10倍，直接拉动功率器件的需求成倍增长，更催生了对三代半导体在高压高频场景下的迫切需求；同时为保障高算力集群的稳定与能效，模拟芯片成为了突破电力分配、功耗转换与信号完整性物理极限的关键，价值量大幅提升。
🌟海外厂商涨价延续下半年，TI与英飞凌已发涨价函预计7月再涨价。两家公司作为模拟功率行业风向标，此举彻底夯实了涨价延续的行业共识。
🌟结论：模拟功率行业正全面受益于周期回升 + 海外巨头涨价 + AI高算力需求爆发 + 国产替代加速的四重主线红利。板块业绩与估值双重修复斜率极高，持续重点推荐。
【模拟】圣邦、思瑞浦、纳芯微、南芯、杰华特、芯朋微、帝奥微、艾为、晶丰等。
【功率】扬杰、新洁能、士兰微、芯联集成、斯达、捷捷、华润微、宏微、东微等。
联系人：李双亮/程如莹