【电子布大涨点评】PCB价值空间预期提升，短期看6月电子布-CCL继续提价（国泰海通建材团队）20260522
今日PCB板块带动下电子布板块标的涨幅显著，我们判断核心催化主要是：
近日MS外发报告拆解了Vera Rubin (VR200) 供应链，上修了rubin单机柜的PCB价值量预测，目前rubin具体方案尚无定论，但核心仍是PCB中期景气预期在提升。Lpu基本确定M9Q和M9二代布混压；
NV一季报业绩超预期，Anthropic预期26Q2将提前实现首次盈利，从底层算力到顶层应用两个维度验证了产业景气趋势仍在增强。
针对6月涨价此前分歧主要在担心巨石淮安扩产、以及消费电子季节性淡季，我们跟踪最新产业数据显示，电子布大厂保持【极低库存】，扩产后布产能仍不足，同时CCL头部厂家【保持饱和稼动率】，我们判断6月电子布-CCL继续提价确定性高，且提价幅度有望保持。
26H2伴随NV和谷歌链陆续放量，目前产业主流观点仍认为增量最明显是低介电二代布，二代布下半年量价提升预期趋强。