本周PCB明显反弹，市场沿着Rubin通胀逻辑和MSAP工艺升级方向交易，持续推荐！ 0522
我们在周日汇报明确建议，把握 PCB 产业链的核心方向：1）高端PCB新产能有望在26Q2及H2加速落地，，把握EPS上修的预期差。
担心PCB不能涨价是过度担忧，GPU和ASIC的产品换代周期开启，有望驱动 PCB、CCL订单规模大幅增长，高阶PCB的短缺情况有望持续到27年底。
大摩最近报告大幅上修Rubin PCB ASP，虽然有偏差，[抱拳]
2），CCL、电子布、铜箔、设备耗材，由于集中度更高，议价权更强。
3）PCB的扩散行情，，关注MSAP，电源，陶瓷基板，载板等环节。
大票持续推荐生益科技、沪电股份、胜宏科技；载板兴森、深南，CCL建滔积（）、华正新材。
MSAP我们前期也汇报过，明年需求放量斜率提高，关注KW、鹏鼎、红板、电解液天承。