【兴证通信】美股光通信大涨，加仓 A 股光通信
[礼物]昨天 A 股光通信大跌，主要系交易层面因素，基本面仍维持强劲。从我们跟踪光模块龙头Q2 物料采购来看，有望全行业环比高增，经营趋势显著好于 Q1，逐渐进入中报布局时间。
[礼物]Anthropic 2026 年二季度实现经营利润转正，印证 AI 闭环形成，我们判断此次行情的持续性或远超预期。Agent 驱动 Scale up 持续扩大， 2027 年，NPO/CPO方案逐渐进入 Scale up 的柜间互联，近十倍于 Scale out 的市场正式打开。我们产业链跟踪显示，2027 年海外 800G/1.6T 需求量有望显著超预期，且仍存上调空间，把握每次调整加仓的机会。
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