锂电材料更新：扩产不代表过剩，全年材料仍缺

璞泰来和德方分别公告扩产计划，市场对最近各家扩产都有一些负面解读，我们理解如上：

1、扩产公告不代表投产，短期更多是配合地方或者头部企业。22年也有很多说要扩铁锂，最后也没出来，统计表观产能意义不大，核心还是看报表端固定资产+在建工程增速；

2. 20-21年也有很多企业说要加速扩，最后仍严重不足，行业的牛鼻子还是需求，以目前情况看，下半年所有材料包括电池紧缺是确定趋势，德业目前都在反馈说拿不到电池。

3. 很多人关心6月排产是环增还是持平，其实更应该看到7月目前头部电池厂仍有12%左右环增，明显的淡季不淡。

4.头部电池已经在18万买好碳酸锂，这轮行业趋势仍在。趁着比亚迪二代刀片还没爬坡起来，7月等比亚迪起量，行业估计要面临全面抢货，大概率复刻21年4月开始的车型周期叠加这轮储能周期的共振

今天很多机构已经反馈准备在这位置加仓锂电，核心是调整较多叠加所谓”排产利空”出尽。

推荐标的还是那些，持续坚定看好，因此最近段子比较多且啰嗦，多多包涵