大金重工重点更新，继续持续长期看好推荐

预计未来陆续有海工项目落地，除欧洲市场外，还有其他发达国家的海风项目，有望增强明年业绩确定性。

英国某漂浮式后续有望落地，单吨净利达到2万元；Ocean Winds在法国有若干漂浮式项目，因有锁产协议，预计未来也会交给公司。

后续还将新增海工船外部订单，公司未来部分部件安装与其合作协同。

Emperor系列一船运输3个浮体或9个导管架（当前市面船型仅支持2浮体或4个导管架），极强的成本优势；同步建造无动力半潜船，用于漂浮式下潜交付。

公司利用多年来在欧洲海风市场积累的客户基础，，包括：（1）打造专属运输船，打通从制造到交付的全链条闭环，显著降本；（2）与正力、Ramstad Energy AS合作，解决装备和资质壁垒，进入安装领域；（3）利用订单优势协同获取外部海工船订单。

公司进入欧洲海风资源整合阶段，和同行差距加速拉大，新业务推进进度持续超预期，持续重点推荐。当前估值今年25x，明年仅17x，显著低估，继续推荐

中信建投电新陈思同/朱玥