两点看法：
首先，产能过剩是个”假设性”问题。不过这也算不上什么新消息，Meta 很可能是在投资者压力下，将部分计算能力（如果有的话）出租，作为在高租金环境下提升股本回报率的一种方式。
请注意，转型为 Neocloud 通常会导致资本支出增加，我们在早前 6 月 22 日的报告《SpaceX 进军 Neocloud》中也提到过这一点。
最新进展表明，Meta 仍受到计算能力限制。有消息称，由于需求旺盛，Google 限制了 Meta 对 Gemini 计算资源的访问。与此同时，Meta 近期与 CoreWeave 签署了一份价值 210 亿美元的新 AI 计算协议，用于获取 AI 算力。
