关于IDC的涨价传言：

近日我们与多家IDC供应商沟通，行业确实有小幅度涨价迹象，零售价格上涨20-30元/KW不等，批发价格客户口径亦有所松动。

核心原因在于国内算力需求旺盛，远超去年大厂做预算时（2025Q3-Q4）的情况，去年储备的IDC预算及项目交付规划行至2026年中期出现明显不够用的现象，各家厂商需求&招标不断上修，供需情况有较大程度的改善。

我们判断若后续行业需求进一步加强（例如实际需求量超出去年预算的一半），行业价格有望看到30%-50%的涨幅，而后向上下游传导：1）数据中心交期缩短，上游设备供不应求，液冷/柴发/电源等设备涨价；2）大厂进一步通过算力租赁、算力调配等方式补足需求，服务器租赁价格同步上行。

催化剂：字节7月招标已发，密切关注开标后项目价格情况。

标的方面：临近中报季，我们推荐优先关注中报业绩优异的公司（润泽科技、奥飞数据）；其次关注资源充沛，AIDC份额较高的公司（万国数据、世纪互联、润泽科技、东阳光等）。