📌是什么推动了市场？
🌏亚洲市场临近季末收盘表现分化，资金从前期领涨板块轮动流出，整体波动率走高，其中韩国市场剧烈反转行情最受关注；
📉韩国综合股价指数早盘深度下挫，随后逐步收平，大型芯片 / 人工智能资本开支计划大幅提振工业板块，但三星、SK 海力士遭外资大规模抛售股价走低；
🇯🇵日本市场依靠必需消费品、银行板块支撑小幅回暖，不过国内加大对日相关公司出口管制的消息压制市场风险偏好；
🇭🇰港股与内地 A 股表现领跑，核心驱动来自科技板块反弹，医疗保健、地产板块同步走强；
🇦🇺澳大利亚市场受益资源、金融板块收涨；
🇮🇳印度市场走势震荡，防御类板块表现相对稳定；
⚠️季末全球资金再平衡操作叠加对冲基金集体抛售全球 TMT 赛道，波动率指标 VKOSPI 升至高位，种种信号都意味着市场表层之下的风险正在抬升。
🌍地区市场综述
🇦🇺澳大利亚
📈标普澳交所 ASX 指数上涨 0.68%，当日交投清淡，成交量相较 20 日均线下降 21%；
💻科技板块成为全场亮点，单日涨幅达 4%，上涨逻辑承接上周五美股软件、人工智能高风险赛道的强势行情；
🛡防御板块全线跑赢大盘，医疗保健板块上涨 2.1%、通信服务板块上涨 1.1%；通信板块走强主要受 SEK、CAR、REA 相关标的带动，延续了上周五人工智能高风险板块的热度；
🏥医疗板块走高核心动力来自 NEU 公司上涨 36%，多家券商上调该公司目标价；
⛰大宗商品板块逆势走强，上涨 85 个基点，尽管金属、铜价外围指引偏弱；
🪨黄金板块整体表现承压，下跌 18 个基点，即便上周五外围金价走势向好；RMS 公司宣布达成埃德娜金矿出售协议，收盘逆势上涨 2.3%。
🇰🇷韩国
📉韩国综合股价指数 KOSPI 下跌 1.84%，盘中走出剧烈反转行情；
⏰早盘指数一度大跌超 3%，尾盘跌幅小幅收窄；三星、SK 海力士公布大规模人工智能、芯片投资规划，资金顺势轮动流入建筑、电力、内需消费板块；
⚠️两大芯片龙头公司仍承压下跌，市场担忧资本开支投入过高，叠加外资创纪录式抛售；
📈韩国科斯达克指数相对抗跌，中小盘工业标的获得资金青睐；
📊市场个股普涨、赚钱效应充足，但外资持续大额流出，波动率指标 VKOSPI 同步走高，凸显市场不确定性升温。
🇯🇵日本
📈日经 225 指数 NKY 上涨 0.15%；
⏰指数开盘跌破 70000 点关口，下探至 68000 点后获得支撑，全天区间震荡，尾盘小幅拉升收涨 15 个基点；
🔄当日市场呈现动量资金调仓特征，空头仓位收益大幅跑赢多头，动量空头上涨 2.5%、多头仅上涨 76 个基点；
📉前期滞涨赛道迎来补涨行情，涵盖知识产权、人工智能高风险资产、软件板块；人工智能、自动化设备、半导体板块走势偏弱；
🛡内需消费防御板块上涨 2.3%，川崎重工、三菱重工等军工标的跑赢大盘，银行板块表现疲软；
🌙尾盘反弹无明确独立催化，但走势跟随韩国市场同步回暖；韩国综合指数从大跌超 3% 强势翻平，三星、SK 海力士大额芯片投资规划相关消息间接提振日股情绪。
🇨🇳中国
📈沪深 300 指数上涨 1.21%，A 股全天波动加剧，收盘板块涨跌分化；
💰两市成交额持续维持在 3.5 万亿元上方，板块轮动特征显著，部分诱因来自机构半年末调仓再平衡；
💻TMT 板块依旧是全市场成交最活跃赛道，但细分板块走势出现明显分化；
📦存储链标的大幅走强，市场传出苹果计划向长鑫存储采购芯片并等待美方审批的消息，科创 50 指数同步上涨 4.61%；
📉CPO、印制电路板、光纤板块遭资金抛售，大幅跑输大盘；
🧪创新标的当日大涨 9.1%，该公司与长鑫存储深度绑定且实控人同源；公司公告称，用于半导体制造的湿电子化学品产品已实现稳定批量供货，合作客户覆盖长鑫存储等企业，产品价格同步上涨 20%-30%；
🔬华特气体上涨 8.8%，央视报道该公司 800G 光模块出口规模大幅增长，消息催化股价上行；
🏥医药生物板块当日全线走强；新华网披露，2026 年医保目录初审完成，超 500 款创新药通过审核；
🥩消费板块同步回暖，猪肉相关标的走强，市场预判猪肉价格底部即将出现。
🇭🇰中国香港
📈恒生指数上涨 1.57%，恒生科技指数上涨 3.2%；
🔄前期超卖的互联网龙头迎来资金回流，阿里巴巴、美团、百度等标的领涨大盘，市场广度全面改善；
🏥医疗保健板块表现强势，行业利好来自药品医保推进与政策层面支撑；
🏠地产板块走势分化，部分标的受益基本面改善，新世界等项目标的走势偏弱；
🏦金融板块涨跌参半，光大银行、民生银行走势疲软，板块上涨动力主要依靠离岸资金；
💸南向资金录得 103 亿港元净流出；新股市场交投活跃，资金重点布局优质标的；
📉海外资金持续流出，外资对内地后市走势维持谨慎态度。
🇦🇸东盟市场
📉印尼雅加达综合指数下跌 1.4%，泰国 SET 指数上涨 1.9%；
🇮🇩印尼市场持续承压，政策不确定性引发全市场抛售，银行、防御板块同步走弱，仅少量必需消费品标的相对抗跌；
💸印尼市场成交清淡，成交量仅为日常均值的五成左右，反映市场信心偏弱、观望情绪浓厚；
🇹🇭泰国市场技术性反弹，核心驱动来自 6 月 30 日指数季末再平衡带来的平仓压力缓释；DELTA 公司上涨 5%，大型蓝筹标的如 GULF、AOT、PTT 走势平稳，为大盘提供支撑；
⚠️泰国宏观环境仍存不确定性，央行持续压力测试，期货资金流动更多受调仓、指数机制影响，并非行业基本面变化驱动。
🇮🇳印度
📉印度 Nifty 指数下跌 0.4%，指数运行在负值区间；
⏰指数早盘小幅高开，盘中持续震荡回落，24000 点关口支撑失守，单日最大跌幅约 100 点；
🛡防御板块获得资金青睐，市场持续看好美国食品药品监督管理局审批预期；
🏦银行板块走势分化，部分中型银行迎来并购传闻催化，其余银行标的领跌大盘；
📊小盘、中盘股跌幅更深，普遍下跌 0.6%-0.7%，反映全市场整体风险偏好走低。