【天风海外】MLCC 长单或确定，涨价幅度或超预期，继续建议关注MLCC相关投资机会。
根据6月28日韩联社报道，三星电机正与美国一家云服务提供商(CSP)就人工智能(AI)服务器用MLCC供应合同进行最后阶段的协商。合同规模预计在5000亿韩元左右。
根据我们此前对于CSP的调研，我们认为当前北美CSP厂正在日本与MLCC厂谈需求量与采购的价格，尽管实际采购是由PCB与组装厂直接采购，但CSP原厂和MLCC厂会确定实际能接受的涨价幅度，我们认为由于整体在Capex占比极低，且涨价可以促进原厂转单供给（与其他Capex不同），CSP愿意付出较高价格锁定优先供给，我们认为CSP心理预期本年度相比去年底涨价幅度MLCC整体在50-60%，高容产品或更高，大量三次电源产品或亦将涨价40%以上，我们认为展望未来，考虑到机柜/光需求大幅提升，MLCC每季度环比涨价25%以上或许可能实现，建议继续关注村田，三星电机，太诱等。