【东吴电新】欧盟委员会签署《储能三方协议》，工商储增速明确，继续强推！
6月26日，欧盟委员会正式签署了首份《欧盟储能三方协议》，汇集了欧盟成员国、储能开发商、可再生能源生产商等，各方围绕加速储能部署达成了一系列共同承诺，旨在共同推动欧洲的能源转型。其中核心要点包括：
1）储能整体：为了满足未来基于可再生能源的电力系统的需求，储能容量从2025年的55GW提升至2030年的200GW；
2）储能整体：年度储能部署量较2025年水平（约12GW/年）至少提高20%，目标是在3年内新增约 45GW的储能装机容量；
3）工商储：将工商业(C&I)领域的电池装置容量从2026年的9GWh大幅提升至2028年的24GWh。
按照协议目标，储能累计容量从25年的55GW提升至30年的200GW，则26~30年平均装机容量达29GW/年，较25年的12GW新增装机实现翻倍以上增速，储能装机保持高景气度。
工商储电池装机容量从26年的9GWh提升至28年的24GWh，年均装机5GWh；25年欧盟工商储新增装机2.3GWh，较25年工商储装机实现翻倍增速，3年CAGR约47%。
欧洲投资银行 (EIB) 集团正在调整其5亿欧元的企业购电协议试点计划，使其涵盖储能解决方案，并将15亿欧元的电网制造一揽子计划扩展至储能组件制造商。欧洲复兴开发银行 (EBRD) 正在扩大对储能投资的融资支持，并为成员国建立有利的监管框架提供咨询服务。
[爱心]投资建议：短期维度，户储景气度上行，Q2业绩拐点明确；中长期维度看，工商储高增持续性明确，配储小时数提升带动电池容量需求提升，相关公司工商储业务已占收入利润较大比例（德业40%、锦浪30%、思格20%，27年比例继续提升），有望享受EPS与估值的双重上修，持续强推！首推：阳光、德业股份、思格新能、锦浪科技、固德威、鹏辉能源、艾罗能源；其次：派能科技、科士达、正泰电源、禾迈股份、昱能科技，建议关注首航新能、华宝新能等。
风险提示：需求不及预期、竞争加剧、政策不及预期。