🔥【XN汽车/川渝团队】液冷板块更新｜英伟达全液冷定标行业，45℃冷却液打开新一轮成长空间-0622
🔥 核心背景：
新一代AI平台功耗持续飙升，常规液冷方案仍依赖冷水机组压低进水温度，机房制冷成本居高不下。英伟达Rubin平台敲定45℃高温进水全液冷路线，彻底摒弃风冷；数据中心降本诉求叠加算力扩容，液冷行业从可选项常迈入必选项新阶段，具备换热器、冷板、精密管路产能的制造企业迎来新一轮订单红利期。
🔥近期催化
1、行业层面：
-英伟达Rubin平台今年秋季量产，纳入DSX AI工厂参考设计，45℃高温冷却液方案成为海外智算中心新风向，大幅降低PUE与运维电费，云厂商、服务器厂加速方案测试与导入。
-高温工况对换热器承压、密封、管材耐热性提出更高标准，国产密封件、换热板材、管路配件国产替代节奏进一步提速，PFAS禁令加持下本土冷却液配套同步扩容。
2、企业层面
–金富科技：绑定液冷核心技术团队，并购标的切入头部散热厂商供应链，冷板+管路全链条布局，可快速迭代适配高温液冷工况。
–同星科技：公司的微通道、板式换热器等核心零部件已在数据中心量产。正在从零部件供应商向系统解决方案商转型，目前已经有在手订单，每周交付350套，单套价值2万+，今年预计上亿订单，明年预计进入快速增长阶段，全年预计10e营收。
领益智造：收购立敏达目前主要为英伟达交付UQD/Manifold/冷板/CDU等产品，后续有望介入系统集成。
–胜蓝股份：液冷主要是UQD/minifold/冷板/UQD等产品，今年预计有几千万营收，海内外客户送样，明年营收快速增长。
–溯联股份：液冷快接头拿下UL海外认证，耐高温尼龙管路适配高温冷却液环境，海外算力供应链导入进度加快。
3、产业层面
国内外智算园区新建项目优先预留高温液冷部署空间，液冷产业链产能扩建、资质认证进度持续提速，供应链本土化深化。
🔥 核心标的梳理
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