🧧再call缺电：欧美缺电品种为何新高？中国缺电相比之下赔率非常大！【天风机械】
1，欧美缺电品种新高原因：板块5月以来由于缺乏催化剂连续调整之后，市场发现电力仍是瓶颈。以美国电价为例，2023-2025年美国电价年平均涨幅为1.48%、2.40%、5.21%，而本年度前三个月电价增速已经升至8.13%。用电成本快速提升意味着供需矛盾未必缓和，反而在升级。
2，中国缺电品种赔率又开始显现：此前4-5月缺电品种普遍上涨至28年目标市值空间仅为20-30%，而当前股价显著回落，我们计算主要品种的向上赔率为40-80%不等，叠加外部催化，有非常强的补涨需求！
3，品种怎么选？其实现在已经非常清晰了：股价预计将与产能弹性呈现显著正相关关系。我们以船舶行业举例：全球船舶订单2025年波动的情况之下，并没有影响2026年全球几个船舶龙头股价新高，，而在燃机这个以海外供应链为主的赛道中，中国企业机会非常大！核心品种：杰瑞股份：新增模块化数据中心+微电网看点，目标市值上修至2500e；中国动力、应流股份、万泽股份等。
4，另外，内燃机的整体产能弹性高于燃机，卡特链尤为值得重视：卡特近期在美股连续新高，其三年扩产预期从10gw上修至15gw，核心品种：联德股份、天润工业。