【广发机械】年中复盘：成功发掘四大千亿组合，我们有哪些收获？
我们团队26年1月6号重磅推荐四大冲击千亿组合#（杰瑞股份、长川、松发股份、鼎泰高科），目前已经超额完成目标，并冲着两千亿进发。我们总结一直以来的推荐跟踪，发现四大千亿公司背后的共同特征：
1、。这四家公司分别在AI电力、船舶、PCB和半导体产业链深耕多年，其中三家公司受益于AI的产业趋势，市场容量扩张迅速，产品价格受技术进步/供需紧张因素，逐步升级涨价，带动公司量价齐升+利润率释放。
2、。四大千亿公司都是民营企业+细分行业龙头。在行业机遇降临过程中，均展现出出色的抓机会能力，份额扩张速度明显。鼎泰、长川正在加速实现国产替代；松发、杰瑞则是出口海外，实现了出口替代。其中长川、杰瑞都展现出了较强的平台属性，份额逐渐拉开差距，我们相信α是他们能逐步被市场认可的核心原因。
3、。优质龙头一定匹配优质的财务表现，四家公司的平均净利率20%，单季度ROE达到7.5%，均处于机械所有个股分位数5%以内。此外，不仅盈利能力优异，收入还在加速扩张。四家公司26Q1平均收入增速96%，较25Q1收入40%增幅继续加速。。
总结来看，四大千亿组合行业景气度优+公司竞争力强+财务报表扎实，我们继续看好四家公司迈向2000亿以上市值的空间。此外，我们还推出了，具备高景气+优异报表+估值弹性，详情欢迎联系交流。
孙柏阳/汪家豪/王宁/范方舟/蒲明琪/黄晓萍/张智林/许贝尔