重视电子布与玻璃基板产业趋势，原油价格回落缓解消费建材成本压力
☀️电子布到覆铜板涨价传导顺畅，电子布景气度持续向上。6月16日，建滔积再次发布涨价函，对所有厚度的FR-4覆铜板及PP半固化片产品统一上调15%。当前7628电子布价格为7.3-7.5元/米，较年初价格上涨70%+；中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，电子布供需格局持续优化，重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端供需短期相对稳定，后市价格或稳中有涨。推荐巨石、长海、中材，建议关注国际复材、宏和；
☀️近期原油价格回落，关注消费建材成本端修复带来的业绩弹性。1-5月新房销售面积累计同比-10.8%，环比跌幅扩大0.6pct，地产投资累计同比-16.2%，环比跌幅扩大2.5pct，地产端需求依旧承压；但随着原油价格的回落，消费建材成本端压力或缓解，同时近期重点城市二手房成交数据好转，未来存量市场需求有望缓慢增加，叠加国务院印发《城市更新“十五五”规划》，地产贝塔边际向好。建议关注兔宝宝、青鸟、三棵树、雨虹，科顺、北新、悍高、伟星等。
☀️关注玻璃基板的产业趋势，本周台积电向供应链发布”CoWoS玻璃基板开发计划”，台积电公开玻璃基板技术应用进程，意味着玻璃基板正式跨入产业化验证阶段，叠加前期京东方与康宁签署合作备忘录，当前国内外龙头企业积极布局玻璃基板业务；而旗滨在2025年已与国内著名自主芯片公司开展封装玻璃合作，关注其玻璃基板业务进展。
🚀🚀本周配置建议：
1）主线一：电子布到覆铜板涨价传导顺畅，后市仍有提价预期。推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。
2）主线二：原油价格回落缓解成本压力，关注消费建材龙头底部向上的弹性。推荐【兔宝宝】、【青鸟智控】、三棵树、东方雨虹、科顺股份、北新建材、伟星新材、悍高集团（与轻工组联合覆盖）等。
3）主线三：玻璃基板或带来新契机，关注浮法玻璃底部困境反转的机会。建议关注旗滨集团、信义玻璃。