【招商电新】思源电气继续推荐，电力设备出海阿尔法&重视超容催化
❗️。随着IT Rack功率密度提升，需要配置专门的超容柜子来进行毫秒级稳压和平抑峰值功率，单柜超容用量、价值量可能迎来数倍提升。
[礼物]超容路线：主要是EDLC、LIC/HUC
EDLC（功率型）：针对毫秒级功率越限进行补偿、百万次循环寿命、纯物理原理更安全
LIC（能量型）：能量密度高，但寿命有短板
🧧。AIDC 200kW柜子50V，对应几百颗小容值单体（20-30元/颗），未来600kW柜子800V，对应1-2千颗大容值单体（100元+/颗）。
[烟花]。内阻（功率特性，同等电压下，内阻越小通过电流越大，瞬间释放的功率越大，且发热越低）、寿命（负载特性，满功率循环次数、浅充浅放循环次数）是两大核心技术指标。
[爆竹]。以前整体市场不大（风电变桨是其中一个较大市场），格局比较分散，都是些小公司。未来超容在AIDC/智能电网领域需求将越来越大，思源GMCC处于领先地位，产能持续扩张中，AIDC领域预计是TD链一供地位，电网SSC领域国内外需求也在启动，公司是Siemens 供应链。
☀️看好公司在电力设备出海的阿尔法，确定性高。我们在1300亿左右提示抄底机会，近期超容边际催化也值得重视，当前市值对应明年业绩20x出头～继续推荐！
关于超容的配置和空间我们做了详细测算，欢迎交流～