❓AI 的下一个瓶颈是…… 一根玻璃棒？

💬下面为相关逻辑分析
1.📊单台 GPU 机架所需光纤用量约为标准 CPU 机架的 36 倍。
📈机构预测数据中心在全球光纤总需求中的占比，将从 2024 年不足 5% 大幅提升至 2027 年约 30%，光纤增量需求的核心采购主体已经发生转变。

2.🔴预制棒才是整条产业链真正的供给瓶颈。
🔍玻璃光纤是通过预制棒拉丝制成，预制棒属于分层打造的精密玻璃棒。
🏭拉丝塔扩产周期较短，但预制棒单条产线建设周期长达 18 至 24 个月，还需要额外完成各类资质认证，西方头部公司新增预制棒产能大多要到 2028 年之后才能落地投产。

3.🌍全球范围内预制棒生产商仅约 20 家，行业前五厂商合计掌握接近 60% 的市场产能，长飞与康宁（$GLW）正在争夺全球行业第一的位置。
🏢信越、住友在特种预制棒产品上保有技术优势，美国境内仅存一家一体化预制棒生产公司。

4.🔬玻璃棒内部用于导光的芯层需要掺杂锗材料，中国掌控全球约 60% 的锗产量，且在 2023 年 8 月将锗纳入出口许可管控清单。
📈自 2024 年初至今，锗材料价格累计涨幅约两倍。

5.💡随着预制棒供给持续收紧，各大制造公司会优先保障高利润率的数据中心光纤订单供货，传统电信业务的光纤供货会受到挤压。
🤝这也是 Meta 与康宁签订最高 60 亿美元供货协议，英伟达后续也和康宁达成合作、计划将美国本土光连接产能提升 10 倍的核心原因。