🤖️【方正汽车】斯菱智驱调研更新：T链谐波持续推进，海外产能建设150万套
✅ 汽车轴承主业稳健增长，逐步切入OEM高端市场
✨ 公司深耕全球汽车售后市场，境外收入占比约90%，欧美市场占比约70%，依托”小批量、多品种”柔性制造模式形成较高竞争壁垒。主业毛利率长期稳定在32%-34%，剔除汇率影响利润保持20%增长。2023年募投的629万套高端汽车轴承项目预计2026年底投产，新增4-5亿元产能，未来有望切入BBA、特斯拉等海外主机客户体系。
✅ 开发7款谐波减速器产品，T链供货协议持续推进
✨ 公司谐波减速器已完成7款产品开发，自2026年3月以来持续向加拿大、德国及Tier1客户供货，累计供货数百套。目前产品设计已基本定型，PPA协议已签署，持续推进供应协议。
✅ 泰国150万套谐波产能建设，积极拓展机器人轴承产品
✨ 公司泰国谐波减速器基地产能预计2026年底达到1250套/周交付能力，首期规划产能达到150万套，厂区满配情况下可扩展至300万套。公司正同步布局机器人交叉滚子轴承、一体化关节轴承等高价值量部件。
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