[庆祝]【中泰电新】VC板块强call：锂电子版块中预期差和倍率最大的环节！20260616
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短期来看，Q3旺季头部电池厂排产环比或达+15%以上，VC行业无库存、高稼动率某些电解液厂已经拿不到货，山东某VC厂火灾催化行业面临检修整改，VC供需7月开始失衡加剧，有望开启一波上行主升，价格至少往新高去看（25年11月的18万元/吨），当前13万元/吨。
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中期来看，之前市场担心26年的新增供给扩张带来27年格局破坏，目前来看因为技术、资本开支大等原因实际供给释放远低于预期（天赐、亘元等），27年新增供给可能主要就是华盛锂电（2-3万吨），在添加剂比例提升以及终端需求20%-30%增速背景下需求增量有3.5-4.5万吨，供需紧张加剧，价格中枢继续看多（锂电中为数不多27强景气环节）；从价格接受端来看，VC成本占比极低，VC、电解液厂抱团涨价诉求强且一致，涨价预计顺畅且持续。
[福]
华盛锂电（华盛锂电）、海科新源（海科新源）、富祥药业 （富祥药业）、新宙邦 （新宙邦）等【细节测算欢迎电联】
风险提示：需求不及预期；供给竞争加剧
🌹联系人：【中泰电新团队】曾彪/杨子伟13166154039