【电子级PI膜供需失衡：宇部产能被锁 钟渊将再提价】
事件：根据产业链反馈，1）宇部兴产（UBE）电子级PI膜80%产能被下游提价锁定；2）钟渊化学4月16日将其聚酰亚胺薄膜产品的全球销售价格上调20%，近期正酝酿新一轮的提价。
PI薄膜被称为”黄金薄膜”，美国杜邦、日本宇部兴产、日本钟渊化学、韩国SKC等厂商合计占据全球80%以上市场份额。1）存储/服务器/光通信领域需求大幅增加，导致全球电子级PI膜供需失衡。2）BPDA是高端PI的”心脏”，决定柔性电子与先进封装的核心性能。
海外龙头提价有望强化产业链对高端PI膜稀缺性的认知，也为具备量产能力的本土厂商提供价格窗口和导入机会。
【电子级PI膜厂商】1），掌握树脂配方、制膜工艺、成套设备自研能力，目前已成为全球高性能PI薄膜产品种类最丰富的供应商之一。2），聚酰亚胺浆料500吨级中试产线已通过行业头部客户认证，具备量产交付能力。
【核心材料供应商】，仅次于宇部兴产，电子级BPDA打破宇部兴产多年独家垄断格局；2026年产能约300吨，募投二期200吨建成后，总产能将达500吨/年，已绑定头部PI与半导体客户。