🍁🍁🍁英恒科技(h)继续推荐：量价齐升拐点确立，业绩弹性蓄势爆发
🌟半导体分销：AIDC与涨价周期塑高弹性
英飞凌核心代理，大中华区全口径占比约20%、汽车业务占比1/3，1）受益涨价周期：7/1二次涨价即将落地，预计全系芯片再次上调5-20%；2），公司26年收入目标6亿（同增28%）；3） 22年周期高位后，到25年公司毛利率触及8.9%低谷，Q3毛利迎来拐点，预计回到20%+高位。
🌟汽车电子：百亿目标启航，功率砖全面放量
功率砖是高度集成的电驱动模块，有效降低寄生电感、提升系统效率并降低成本，公司成功替代国际巨头，以极氪/吉列独供为锚，今年实现赛力斯、长安、广汽一汽等大规模供货，
23-25年下行周期保持高额研发投入（净利率下滑至1%仍有8%研发费率），自主工艺+包线代工模式下，公司25年汽车电子缺陷率仅11.8 PPM，远高于头部车企标准，。
26年收入目标78亿元，涨价催化下冲击80-90亿元，收入非线性暴涨摊薄费用，，有望超越22年历史高位平，参考上一轮涨价周期股价翻7-8倍，当前PE 6倍，建议关注！