交易台 – 高盛中国午盘
上证综指+0.51%科创50+2.98%
上证50-0.02%创业板指+1.91%
沪深300+0.75%中证500+1.18%
总成交额(万亿元人民币)1.63环比-9.4%
A股在昨日抛售后出现技术性反弹。上证指数小幅收涨，而创业板指和科创50指数受科技股反弹推动，上午分别上涨1.9%和2.98%。然而，成交量较前一日下降9%，预计全天成交额仅约2.55万亿元人民币，显示本地投资者情绪仍偏谨慎。在AI硬件板块中，PCB(印制电路板)领涨。谷歌与英特尔的芯片协议提振了市场情绪，本地投资者预期AI PCB将成为主要受益者。受本地媒体报道价格上涨及供应持续紧张影响，玻纤概念股也表现强劲，中国巨石(中国巨石.SH)上涨10%。另一方面，新纳入1260H清单的股票面临短期压力。药明A股(药明.SH)下跌5.37%，比亚迪(比亚迪.SZ)微跌0.56%；高盛去年发布的研究报告曾指出，仅因被列入1260H清单并不会对证券交易构成限制。传统经济板块表现落后，其中煤炭股领跌。受供应预期变化影响，焦煤期货上午跌停。头条方面，陕西省发布通知，要求确保夏季高峰期间能源供应，指示煤炭生产企业在安全前提下合规释放产能。
宏观层面，进出口数据均超出市场预期。出口同比增长19.4%(预期为15.0%)，进口同比增长27.4%(预期为26%)。值得注意的是，在特朗普-x峰会之后，中国5月对美出口同比大幅增长35.6%
资金流向：我们的买入信号强度是卖出信号的1.1倍。我们增持CPO，消费电子和太阳能板块，同时减持黄金矿业和机械板块。