【AIDC】持续推荐上游元件 + SST整机 – 260607
一、AIDC电源
1、持续推荐SST上游元器件
重点推荐 #法拉电子：① 伴随800V高压架构放量，SST中薄膜电容用量与价值量双重提升；② 近期原材料端承压已逐步传导，薄膜电容行业迎来涨价趋势。
建议关注：固态断路器 良信、高频变 可立克、继电器 宏发、熔断器 中熔。
2、低位柜外电源品种
英威腾：战略调整已基本落地，工业变频主业提供安全垫，AIDC业务尚未充分定价；
盛弘股份：北美中压UPS订单推进顺利，有望年内落地，当前位置性价比凸显。
同步关注 科士达。
3、SST整机聚焦核心龙头
【阳光】中恒四方金盘特锐德伊戈尔。
二、北美缺电
当前位置重点布局 #思源电气：业绩兑现度一贯优异，叠加北美业务突破，全球版图已然成型。对标GEV估值体系，27年看40x PE，目标市值2400亿（+70%空间），剑指全球电气龙头，持续推荐。