【东财煤炭*李淼/王涛】煤价重回涨势，旺季需求或进一步助推❗️
⚡️本周煤炭上涨6.62%，大幅跑赢沪深300/东财全A 5.65/7.91 pct，，板块已从前期情绪扰动转向基本面驱动的右侧上涨。展望后续，我们认为本轮行情并非短期脉冲，，建议❗️。
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1）截至5月29日，山西停产炼焦煤矿仍有92座、涉及产能9820万吨，虽较5月25日有所恢复，但供给扰动远未结束。
2）5月28日副总理张国清出席全国”安全生产月”活动启动仪式；5月25日内蒙古党委常委会也已传达学习沁源事故重要指示精神，，后续”回头看”及更严治理值得重视。
3）我们认为，当前全国安监已是常态化趋严，不太会出现过去那种简单粗暴式的大面积停产，但根据事故定性不同，。尤其此次事故矿井属于高瓦斯矿，若后续针对灾害矿井治理进一步升级，供给收缩可能由短期冲击向长期过渡。我们统计，全国高瓦斯矿井464座、合计产能7.4亿吨/年，其中山西208座、合计产能4.2亿吨/年。
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1）5月22-28日，沿海及内陆25省电厂平均日耗498万吨，同比+2.3%，虽然周均值较前一周略回落，但仍明显高于去年同期，。
2）国家气候中心预计，受厄尔尼诺快速发展影响，今年夏季全国大部气温偏高，部分地区偏高2-3℃；与此同时，印度高温下电力消费创历史新高，欧洲多地也已出现持续高温。叠加Kpler预计5月亚洲海运动力煤进口7626万吨、环比+23%、同比+4.7%，，供需矛盾有望进一步激化。
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1）焦煤：短期情绪交易，优先山西以外公司 mining0975等；
2）弹性动力煤：旺季无法增产，供需矛盾或进一步激化，优先兖矿H/A、昊华、广汇，其次；
3）煤机：更新改造提速+煤企盈利上升双击，优先中创智领、天地科技等。