[礼物]AI/光模块随笔：No matter CPO or NPO，光学革命和浪潮才刚启动
☀️关于英伟达用CPO or NPO（还有可插拨OE的说法）市场讨论很激烈，从认知和消息面上偏差很大；，尤其在一些业绩会演讲和公众号文章里面，但逻辑上来说一套系统里面只能选其一。如Rubin ultra的NVL576，Rubin ultra（4die）scale-up带宽是28.8T（Rubin的2倍），基于两层胖树算，GPU连接到L1层NVswitch走DAC铜线；柜内L1层NVswitch（这里注意数量从9tray→18tray，芯片翻倍，因为要增加上联带宽）连接到柜外L2层NVswitch，走OE方案，按3.2T算，数量为576*28.8T*2/3.2T=10368个，即每个Rubin ultra对应18个3.2T OE。，即1037w只OE（比较贴近产业验证的30w台CPO交换机（内有36个CPO引擎）或1000w的NPO引擎口径，但只能二选一，不能都上吧。。。），假设单价1000美金，约100e美金的市场。
🌹但正如Marvell的演讲说的，光学革命和浪潮才刚启动！无论用哪种方案。看好AI光通信市场规模，从26年到30年，有10x以上增长，驱动力包括光模块、NPO/CPO引擎、相干光模块、OCS交换机等，目前可见度已到28年。未来产品形态变化快，且逐步半导体化，龙头厂商技术储备充分，且对上游供应链把控强，”缩圈游戏”继续~，[礼物]核心持仓：旭创、新易盛、东山、源杰科技、天孚； NPO或CPO下均受益环节保偏光纤，厂商长盈通、长飞、烽火等，FAU环节光库 等，旋光片福晶 ；继续关注PIC产业链、薄膜铌酸锂、microLED等。
（长江通信于海宁团队）