【XB机械】蓝思科技：大额激励，绑定核心；前沿矩阵，全面开花
🌹核心观点：无惧阵痛主动换挡，大额激励方案落地夯实了内部成长动能，高增长考核指标确立了业绩底座。＃目前公司已成功打通”AI端侧+AI算力+前沿科技”的顶级硬科技赛道，新业务的高壁垒与广阔空间为公司赋予了极具弹性的估值溢价，现价看翻倍以上空间，持续强推！
1. 大额股权激励落地，深度绑定核心研发与管理团队
公司周五晚发布2026年A股限制性股票激励计划草案，拟向激励对象授予的权益合计8557万股。本次首次授予的激励对象共计2284人。激励名单全面覆盖了公司董事、高级管理人员以及2272名核心技术（业务）人员。通过本次大额股权激励，公司完成了管理团队及核心骨干个人利益与长远发展的深度绑定，为新一轮的业务爆发奠定了坚实的人才基础。
2. 大基数下高收入增速指引，尽显管理层对未来业绩的高增充满信心
草案明确了极具弹性的公司层面业绩考核要求：以2025年度营业收入为基数，2026年、2027年、2028年的营业收入增长率分别不低于15%、30%、45%。在蓝思目前巨大的营收体量基数之上，能够给出如此陡峭的增长曲线指引，隐含的是未来三年增量业绩的高确定性，充分彰显了公司对经营稳健向好的底气与信心。
3. 传统基本盘与硬科技赛道共振，前沿顶级客户矩阵全面开花结合我们前期的产业链跟踪，公司已成功构建”AI端侧 + AI算力 + 前沿科技”的顶级客户矩阵，业务多点开花：
商业航天： 宇航级UTG（超薄柔性玻璃）凭借极佳的抗辐照、耐极端温差及轻量化特性，精准卡位万亿商业航天赛道，打开太空级别的增量应用空间。。
半导体先进封装： 目前TGV（玻璃基板）已在英特尔、三星深度验证，抢占下一代先进封装核心制高点，＃核心激光设备技术独家自研，原片锁定KN产能。
消费电子与智能汽车： 在终端卫星通信领域，蓝思独供北美大客户；在新能源车智能座舱领域，中控、B柱、C柱等模组持续放量，汽车玻璃业务进展顺利，量价齐升逻辑不断兑现。