[礼物]大厂加大产能保障，光互联上游材料将进一步收紧
＃大厂持续上游抢货、保产能。P大厂继续加单光模块/NPO，向上游加大抢货，产能保障成行业核心关注点！
☀️法拉第旋光片核心供应商股权变更。成都飞锐特股权架构变更为苏州迈时光电股份有限公司单一大股东，与旭创关系颇深，采购其无源光器件，代表着未来旋光片供需格局将持续收紧！
旋光片扩产投入高壁垒深。旋光片及其SGGG衬底长晶炉需铂金和铱金，资金投入高，同时长晶和加工需要多年的工艺和经验积累，短期新玩家进入难度大！
🌹法拉第旋片渠道价格上涨3倍。根据市场调研，福晶年初11*11mm法拉第标准片价格为1200元，4月份价格达到1300-1400元，目前涨价至1400-1500元，部分用于c/L波段产品价格达到2000元。联系重视法拉第旋片涨价逻辑！＃福晶的高稀缺性。中科院背景，全球领先的长晶工艺，具备从衬底生长到外延加工全链条能力，至期光子超精密光学快速增长，保持推荐！同时关注下游大厂对上游其他材料的注资、锁产能进展
🧧东田微隔离器锁住住友旋光片产能。而且上游旋光片价格上涨也不影响下游隔离器利润，价格可以向下游隔离器传导。滤光片和zblock为EML和硅光方案中核心无源器件，滤光片和zblock量价齐升。积极研发非球面/硅透镜，配套头部海外客户：受益于硅光渗透率提升，硅透镜新方案在硅光中用量翻倍。公司的非球面/硅透镜25年已通过大客户认证。26年开始供货扩产。27年透镜的市场空间约在120亿人民币左右。微透镜阵列+模具配套下游OCS应用场景，市场尚未定价为潜在期权：OCS方面公司提供微透镜阵列+模压磨具，在海外大客户进展乐观，预计今年批量出货”滤光片+隔离器”步入双”涨价+缺货”周期，硅透镜+OCS期权尚未定价，建议重视低位东田微向上看500亿市值