🔹GEV 公司已经提出与超大规模客户签订为期 3 至 5 年、每年 X 吉瓦的框架协议。
🔹为什么？
工业公司通常成败皆系于产量（有机增长 + 并购 + 增量利润率算法），并且在竞争残酷的市场中，价格仅能维持在相对于通胀而言健康的水平。在上升周期，你可以推高价格。在下行周期，价格受压，工厂 / 产线利用率下降，你会因增长减速 + 负经营杠杆 + 资产利用不足而遭受重创。这就是它们增加新产能如此缓慢的原因 —— 问题始终在于这是周期性的还是结构性的。通常，每一个新周期都伪装成结构性，但这实际上只是周期性繁荣。但这一次，随着生成式 AI 的出现，我们正处于一个代际性的、由产能驱动的结构性繁荣期。
🔹如果这些首席执行官有机会为工厂 / 产线锁定 5 到 10 年的可见度，即使会少赚一些，因此他们一个合乎逻辑的步骤是，尽可能多地获取这类框架协议。大多数瓶颈和制约因素都已达到极限，因此，下一个合乎逻辑的步骤是，尽可能多地获取这类框架协议。
🔹这是硅谷与工业公司领导者之间的巨大脱节。硅谷习惯于灵活调整、快速行动和打破常规游戏。与此同时，工业公司的首席执行官签订前瞻性协议等 —— 这是一种野蛮游戏。在此基本面，工业公司的首席执行官和管理团队在数十年的繁荣与萧条中积累了大量的创伤经历，因此他们行事要条理得多。