【东吴电新】AIDC板块继续强力推荐-20260527
AIDC及电力设备出海板块大涨，AI基建和新技术的逻辑仍是当前市场的主线之一，近期 NV在大陆走访调研【电力系统】方向的龙头企业，探讨灰区技术和未来发展方向，我们认为这是北美AIDC产业链对中国电气装备和能力的高度认可，未来国内头部厂家出海北美AIDC市场值得期待。
，重点推荐思源电气（26Q1订单高速增长，26Q2预计国内和海外高毛利订单交付拉动利润率大幅提升，确定性标的）金盘科技（Q1订单超预期增长，其中高压电力变订单超1亿美元，SST在北美客户启动挂网测试）伊戈尔（微软AIDC实现突破，巴拿马电源送样北美客户在即，价值量相比国内大幅提升），建议关注神马电力白云电器特变电工大连电瓷等
。继续强推四方股份，确定性龙头，核心客户进展非常乐观，规模化落地进程有望超预期，市场空间再上新高度！阳光与NV深度探讨数据中心供电系统解决方案（包含不局限于AIDC、储能等），预计7月发布SST样机、有望落地样机订单，AI配储Gwh订单在谈，预计下半年落地。
，看好上游核心零部件格局好、壁垒高、预期差大。高频隔离变是SST的硬件心脏，也是关乎SST本体及用户人身安全的核心环节。建议重点关注可立克（台达链磁性元器件核心供应商、Q1利空落地，国内顶尖技术实力，样机已送样超10家客户，进展超预期）京泉华新特电气。
，看好SSCB伴随直流化的浪潮加速产业落地。强推良信股份（Q2盈利能力修复业绩拐点已至、SSCB产业化进程最快、海外订单下半年放量）赛晶科技（全球SSCB领先企业、欧洲高端船舶已经批量应用、开始向AIDC市场延伸）宏发股份中熔电气。