🍁🍁🍁鼎通科技和奕东电子重点推荐：cage方向大厂陆续审厂，放量在即20260526
🍁鼎通科技：公司股价先行，因为液冷cage开始放量，后续伴随高份额预期，公司市值逐渐上行，看27/28年利润35/60亿元，按照27年20倍pe，看700亿元，重点推荐。
🍁奕东电子：
1、近期海外大厂来公司审厂，打破市场对于其后续没有份额的认知；且海外某连接器大客户月内完成送样，在当下极度紧缺的背景下，我们预计6月份就会有部分产品陆续出货。公司当下液冷cage数十万套产能已经建成，年内有望开始实现放量。同时，国内连接器大厂在国内业务中也将大量采用公司的cage以及后续的液冷cage，也有望受益于国内和国外一起放量。单纯算cage领域，看公司27/28年利润25/45亿元，看500亿元。我们认为市场错误预判了公司液冷cage领域地位，重点推荐。
2、估值弹性：北美机器人大厂年内开始陆续释放订单，100万套对应公司6.5-7亿元利润，单纯这一块，值得150亿元市值；液冷板领域技术领先国内。
🍁行业节奏：鼎通大概是去年Q4开始出货液冷cage样品，奕东电子滞后半年，当下是公司股价变化的关键时间点。该行业大规模放量在27/28年，市场迅速从之前的10-20亿元，增长到300亿元左右（柜内scale up的市场空间也非常夸张）。奕东股价低于鼎通1/2，我们认为极度低估。