新易盛更新来了～
，下单量超预期，在板块内部新易盛预期差最大，作为板块内首选
新易盛 27年DSP下单 3000万 800G，2100万 1.6T，博通为主
光模块业务如果单纯按DSP估算27年业绩，对应840亿+1176亿=2000亿收入，按照38%的净利润率，对应760亿利润（市场之前预期明年500亿上下，400-600亿，因1Q Miss导致市场预期方差比较大）
此外，新易盛6.4T NPO 27年预计订单300-400万只，按照单价1200美金预估，对应300亿利润，120亿利润
新易盛不考虑光芯片、硅光芯片物料和交付瓶颈，最乐观预期可以拍27年880亿业绩，和旭创27年很接近；
但是考虑到PIC锁单量低于旭创，各类物料的产能爬坡瓶颈等，要打一些折扣。当前新易盛市值是旭创一半，交易到旭创7-8折是合理的，对应空间40+%